[2023/10/30]新規落地為防水卷材行業帶來巨大增量 高分子防水卷材最具發展潛力
日期：2023-10-30 09:48:04
“防水卷材是防止地下水、雨水或空氣中的水分滲透至建筑物圍護結構內的一種裝修材料?？杉毞譃?SBS/APP 改性瀝青防水卷材、高分子防水卷材等，適用于連續的大平面區域，具有耐老化、耐刺穿、耐腐蝕等性能。”
——觀研報告網
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一、防水卷材行業概述
防水卷材是防止地下水、雨水或空氣中的水分滲透至建筑物圍護結構內的一種裝修材料?？杉毞譃?SBS/APP 改性瀝青防水卷材、高分子防水卷材等，適用于連續的大平面區域，具有耐老化、耐刺穿、耐腐蝕等性能。
防水卷材的分類
產品類別 產品特點及應用范圍
瀝青基卷材 產品特點：優異的抗撕裂強度、尺寸穩.定性、熱穩定性，與基面滿粘密實可靠，搭接方便。應用范圍：廣泛適用于工業、民用建筑地下防水工程及屋面防水工程。
高分子防水卷材 產品特點：良好的氣密性和水密性；與各種基面(混凝土、金屬、高分于片材、卷材面膜)粘結效果長效持久；耐高低溫性能好，耐老化、耐水性佳，可根據不同的施工場景選擇對應的產品。應用范圍：廣泛用于工業與民用建筑、地鐵、隧道、市政、屋面等防水工程。
資料來源：中國防水卷材行業發展趨勢分析與未來投資預測報告（2023-2030年）
作為工程基礎與建筑物之間無滲漏連接，防水卷材是整個工程防水的第一道屏障，對整個工程起著至關重要的作用。在房建領域主要用在房屋建筑的屋面、地下工程、衛生間及外墻面等，在基建領域主要用在鐵路、公路橋梁、隧道、地鐵、城市綜合管廊、水利工程等等。在建筑施工中，防水卷材在建筑物表面形成防水層，以達到防水抗滲漏的效果，因此建筑材料的質量直接關系到建筑工程的結構效果和使用壽命。
二、防水卷材客戶采購驅動因素
防水卷材產品的下游客戶需求由性價比和產品力驅動。政府和中小型企業在選購防水卷材產品時更加注重性價比，而大型企業如橋梁、隧道、國防軍工、農業水利和交通運輸等行業的廠商在進行產品選擇時更偏重產品力。
根據觀研報告網發布的《中國防水卷材行業發展趨勢分析與未來投資預測報告（2023-2030年）》顯示，我國防水卷材市場客戶所屬行業分布與行業對防水需求的水平強相關。防水卷材的彈性和耐候性好，但拼接工藝難度高，細部處理復雜，因此并不適合家庭防水的小面積施工，普遍適用于屋面、地下室、廚衛、外墻等大面積施工，目前住宅是防水卷材市場最主要的方向。防水卷材在住宅領域的客戶占比達到50%，其次民用、基建領域主要用于高速公路和高速鐵路的橋梁、隧道、城市道路橋梁、地下管廊和地下空間等市政工程，地下鐵道等交通工程，引水渠、水庫、壩體、水利發電站及水處理等水利工程，這類客戶數量占比達到40%，工業領域的客戶數量占比達到10%。
資料來源：中國防水卷材行業發展趨勢分析與未來投資預測報告（2023-2030年）
觀研天下分析師觀點：價格并不是決定性的因素，因為防水屬于隱蔽工程，一旦出問題以后維修難度較大，近幾年頻繁發生的滲漏事件也給地產商提供了大量的教訓，因此對房屋質量的重視程度明顯提升，因此要在保證質量的前提下再談性價比。
1、價格差異化驅動客戶因素
從短期看，防水卷材產品價格由差異化價格決定；從長期看，產品需求由綜合實力決定，綜合實力包含產品生產、科研、施工、銷售、服務等一體化程度。在市場重新洗牌的再遠期，產品定價主要依賴于品牌，選擇了好的品牌在一定水平上也就選擇了好的技術和服務，對將來的使用更加有保障。其中，東方雨虹創立時間早，通過上市融資擴充產能、快速擴張渠道，把握基建與地產發展機遇，公司深耕防水領域二十余載，品牌效應顯著，所以其防水卷材產品定價比飛鹿股份、三顆樹等防水卷材產品更高。
2、合規要求驅動客戶購買防水卷材產品
2022 年10月，住建部正式出臺《建筑與市政工程防水通用規范》，自2023 年4月1日起實施。這是我國防水行業的首部通用規范，屬于強制性工程建設規范，全部條文須嚴格執行。值得一提的是，新規規定金屬屋面選用高分子卷材PVC、EPDM、TPO等外露性防水卷材單層使用時的厚度，一級防水要求卷材不小于1.8mm，二級防水要求卷材不小于1.5mm，而目前未使用卷材的比例可能超過80%，預計新規落地有利于防水卷材的用量提升，推動防水卷材需求加速釋放，防水卷材行業發展迎來新契機。
《建筑與市政工程防水通用規范》主要變化
變化 具體分析
對防水設計工作年限提出明確要求 新規不分等級統一要求屋面防水工作年限不低于20 年，對比原屋面標準“一級不低于20年，二級不低于10年”顯著提高；室內防水工作年限不低于25年，地下防水要不低于結構壽命。
被列為一級防水要求的建筑增加 根據GB50178標準和國際通用的氣候區干濕程度分類方法，屋面、外墻工程防水使用環境根據地區年降水量分為三類: I類(年降水量≥1300mm)、I類( 400mm≤年降水量<1300mm)、II類(年降水量< 400mm )。新規中適用于一-級防水的工程包含年降水量400mm 以上所有民用建筑的屋面、外墻和室內工程。根據防水協會副秘書長朱冬青的估計，新規執行后，國內大概80%~ 85%以上的建筑都可能會被列為建筑防水的一級防水要求。
增加了防水要求的層次和道數 屋面工程，一級防水屋面從原來的兩道防水增為三道防水(其中卷材不少于一道)，二級防水屋面從原來的一道防水增為兩道防水(其中卷材不少于一道)；地下工程，新規中明挖法的一級防水工程防水比現行標準多一道，對結構接縫的防水要求也更高；外墻工程，一級防水等級的框架填充或砌體結。構外墻應有兩道及以上防水層，封閉式幕墻應達到一級防水要求等；室內工程，新規中只規定了甲類工程，國內95%的室內工程都應該是一級防水，衛生間、陽臺要兩道防水層，要求整體提高。
卷材厚度要求增加 新規規定金屬屋面選用高分子卷材PVC、 EPDM、TPO等外露性防水卷材單層使用時的厚度，一級防水要求卷材不小于1.8mm，二級防水要求卷材不小于1.5mm，而目前未使用卷材的比例可能超過80%，新規落地有利于防水卷材的用量提升。
資料來源：中國防水卷材行業發展趨勢分析與未來投資預測報告（2023-2030年）
具體來看，當前防水新規帶來的增量主要在房建領域，在不考慮房地產開工端和竣工端修復的情況下，以過去三年的數字進行推算，假設2023年全年按照新規實施，2023年屋面、地下室、廚衛陽臺防水空間分別為209.58億元、200.50億元、74.75億元，房建領域防水材料市場空間將達到569.36億元，增幅高達48%。
3、自身防水需求驅動客戶購買防水卷材產品
下游終端客戶的需求者主要為住宅、基建等具有一定防水需求的行業，包括高速公路、隧道、城市道路橋梁、地下管廊和地下空間等。在我國住宅和基建是社會賴以生存發展的一般物質條件，事關國家經濟穩定和社會發展。如果不做好防水，將會影響建筑結構的穩定性，造成嚴重安全隱患。
因此行業內的企業紛紛選擇防水材料來進行防水工作，其中防水卷材因施工方便、工期短、成形后無須養護、不受氣溫影響、環境污染小，防水層厚度容易按設計要求掌握，用材計算準確、施工現場管理方便，不易偷工減料，層厚均勻，空鋪時能有效地克服基層應力，即使是在基層發生較大裂縫時，也能保持防水層整體性，因此在住宅和基建領域得到廣泛應用。
觀研天下分析師觀點：針對國內的環保政策，未來行業內企業應注意工藝裝備和環保處理設備上的投入，加大研發創新力度，引入更加先進的技術與制造工藝，提升工藝裝備與環保處理水平，減少生產過程中廢氣、煙塵等污染物排放。
三、防水卷材行業發展趨勢
1、中國高分子防水卷材市占率低，市場潛力大
高分子防水卷材與改性瀝青基防水卷材相比，在均質性、耐腐蝕性及耐久性等方面更具有優勢，除此之外，其采用冷施工工法，具有施工速度更快、安全性更高、環保無污染等優點。當前高分子材料已成為發達國家防水市場的主流產品，其中美國防水市場中高分子卷材（包括 EPDM、PVC、TPO 等）占比達到72%，歐洲、日本市場中高分子卷材占比也達到30%，而我國防水材料中高分子卷材占比僅為10%左右。
主要原因在于改性瀝青基防水卷材的生產和應用技術已非常成熟，在造價較低的同時，足以滿足大部分防水領域的需求，而高分子卷材原料如 EPDM、丁基橡膠等絕大部分需要進口，成本偏高，且存在部分技術難點?？紤]到高分子防水卷材耐腐蝕、耐老化、使用壽命長等性能突出，滿足新國標下質保期，是未來全球防水卷材發展的主流方向。近年來我國出臺的新政策、新標準都在大力推動高分子卷材市場的發展，尤其在國家“十四五規劃”碳中和政策方向下，高分子市場有望迎來發展機遇。
我國高分子防水卷材行業重點政策梳理
發布年份 發布部門 政策名稱 主要內容
2018 工信部 建材工業鼓勵推廣應用的技術和產品目錄(2018-2019 年本) 高分子卷材成為防水材料產品中唯一獲得工信部鼓勵推廣應用的產品。
2019 國家發改委 產業結構調整指導目錄(2019) 鼓勵地下管廊、橋梁隧道、島礁設施以及海工設施等多個領域使用高分子防水卷材。
2021 成都市住建局 關于提升新建商品住宅建設品質的技術規定（征求意見稿） 要求新建商品住宅項目禁止使用熱熔施工的SBS改性瀝青類防水卷材。
2021 四川省成都市住建局、市規劃自然資源局 成都市新建商品住宅技術管理規定 要求政府投資項目應全部使用高分子防水材料，其他項目優先采用高分子防水材料或水性防水涂料。
資料來源：中國防水卷材行業發展趨勢分析與未來投資預測報告（2023-2030年）
觀研天下分析師觀點：目前來看，我國高分子防水卷材的技術相對落后，而美日具有相應完備的技術和產業，自上世紀末，日本的高分子防水卷材產量便已經穩定在2800萬㎡左右，而美國早在1990年，也達到9318萬㎡，因此可見防水卷材是一個高度依賴技術創新的行業。
2、行業集中度相較國外低，未來將加速提升
許多防水卷材中小企業由于技術瓶頸，導致生產工藝不成熟、成品率低、產品品質不穩定，只能采取模仿策略，無序競爭的現象仍較為突出，行業整體呈現落后產能過剩、行業集中度低的特點，尤其是低端、民用市場價格競爭尤為激烈，目前行業內形成了以東方雨虹為龍頭的一強多優的格局。相較于國內，歐美發達國家的防水卷材行業已經進入到集中度較高的成熟階段，由于歐美建筑業已經進入了發展后期，防水卷材需求以存量建筑防水為主，對防水卷材的需求更多來自于房屋修繕。同時，國外的優秀公司，全球布局發展，企業的市場占有率水平都發展到了很高的水平。比中國的防水卷材行業集中度高出很多。但國外防水卷材廠商在中國市場水土不服較為嚴重，目前國外品牌在國內市場占有率總和不超1%。
展望未來，我國防水卷材行業集中度將不斷提升，源自于四方面：1）綠色環保、節能減排相關政策陸續出臺，構建綠色生活標準體系，進一步優化防水卷材行業結構，淘汰落后產能；2）防水行業新規落地，將會加速作坊式、小型企業出清，市場格局優化明顯，防水卷材龍頭企業處于優勢地位；3）2016 年起政府針對土地獲取方面出臺一系列限制政策，加強了龍頭房地產商的競爭優勢，使得房地產商集中度加速提升，而龍頭房地產商更加重視建筑防水卷材企業的產品質量、供應鏈服務、品牌影響力等，對建筑防水卷材的采購日趨嚴格，行業內領先防水卷材企業的市場份額將得到提升；4）近年來集中采購逐漸成為大型基建工程施工公司的主要采購方式?；哨厔莸募涌?，有利于具備較強品牌口碑、產品質量和交付能力的防水卷材龍頭，將進一步提升行業集中度。
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